Les Français ont préféré piocher dans leur Livret A plutôt que de le garnir : le montant total des retraits sur le produit d’épargne le plus répandu a dépassé celui des dépôts de 200 millions d’euros en avril.
Cette « décollecte nette » est inédite par son montant depuis 2009 – année de la généralisation de la distribution du Livret A à toutes les banques – et seul le mois d’avril 2015 avait déjà vu le Livret A finir dans le rouge, à -100 millions d’euros.
À l’inverse, les Livrets de développement durable et solidaire (LDDS) se sont un peu étoffés le mois dernier, avec une collecte nette de 310 millions d’euros.
Taux de rémunération de 3 % à 2,4 %
Les Livrets A et les LDDS, qui diffèrent par leur plafond, permettent de conserver une épargne disponible et défiscalisée mais ils pâtissent de la baisse de leur taux de rémunération de 3 % à 2,4 % depuis le 1er février.
Ils souffrent notamment de la concurrence de l’assurance vie, qui avait engrangé des cotisations records en mars.
Illustration de la désaffection des Français : sur les quatre premiers mois de l’année, le cumul des montants collectés par les banques pour ces deux produits s’élève à 3,6 milliards d’euros, contre 11,3 milliards d’euros sur la période janvier-avril 2024.
Et cette tendance pourrait se poursuivre, puisqu’une nouvelle baisse du taux de rémunération du Livret A se dessine, observe l’économiste Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’Épargne, dans une note.
Les deux composantes de la formule de calcul de ce taux – l’inflation et un taux d’intérêt interbancaire dépendant de la Banque centrale européenne (BCE) – sont orientées à la baisse et au vu de leur évolution depuis le début de l’année, « le taux du Livret A pourrait être ramené de 2,4 % à 1,5 % ou 1,6 % » au 1er août, prévient-il.
444 milliards d’euros d’encours pour le Livret A
En dépit de ce ralentissement de la collecte, les encours pour ces deux livrets évoluent toujours autour de leurs plus hauts historiques après des années de versements massifs liés au surcroît d’épargne constitué lors de la pandémie de covid-19 : 444 milliards d’euros pour le Livret A, 162,7 milliards d’euros pour le LDDS, soit 606,7 milliards d’euros au total.
Le Livret d’épargne populaire (LEP), réservé aux ménages modestes, a lui aussi connu son pire mois d’avril depuis 2009, avec une forte décollecte, de 1,96 milliard d’euros.
Le mois d’avril est souvent peu porteur pour ce livret, sous l’effet des clôtures annuelles de comptes par les banques pour les détenteurs ne remplissant plus les conditions de ressources, mais l’ampleur de la décollecte suggère que là aussi, les retraits ont été supérieurs aux versements.
À titre de comparaison, en avril 2024, la décollecte avait été de seulement 270 millions d’euros.
L’encours total du LEP s’est établi à 80,8 milliards d’euros le mois dernier.
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