Evergrande Group requiert l’approbation de 75 % ou plus des détenteurs de chaque catégorie de dette pour approuver le plan qui offre aux créanciers un panier d’options pour échanger la dette contre des instruments liés aux actions et de nouvelles obligations soutenues par ses actions et certaines de ses sociétés de Hong Kong. unités répertoriées

Evergrande Group, le promoteur immobilier le plus endetté de Chine, est confronté à des difficultés dans la mise en place d’un plan de réforme de la dette en attente depuis longtemps, qui a conduit à une vente de ses actions lundi. La crise de liquidation d’Evergrande Group s’est ajoutée à de nouveaux signes d’incertitude et d’avertissements dans le secteur immobilier. La crise d’Evergrande est devenue le symbole de la crise immobilière plus vaste en Chine. Le groupe s’efforçait d’obtenir l’autorisation de ses créanciers pour son plan de restructuration de dette après un défaut de paiement en 2021.

Le groupe a proposé des options aux créanciers offshore et a également inclus l’échange de leurs dettes contre de nouveaux billets d’une maturité de 12 ans dans le cadre du nouveau plan introduit en mars. Evergrande a annoncé dimanche que la société n’était pas en mesure d’émettre de nouvelles dettes en raison d’une enquête en cours sur Hengda Real Estate Group Co Ltd, la principale filiale d’Evergrande. Le mois dernier, Hengda a révélé que la société faisait l’objet d’une enquête de la part du régulateur chinois de la sécurité pour violation présumée de la divulgation d’informations.

Lundi, les actions de la société ont chuté de 24 % et le secteur immobilier de la partie continentale de Hang Seng à Hong Kong s’échangeait en baisse de 3,7 %. Stephen Leung, directeur des ventes chez UOB Kay Hian à Hong Kong, a déclaré que le plan de restructuration de la dette était bloqué et incapable d’aller plus loin. « D’autres options, telles que la conversion de la dette en actions d’autres unités cotées, ne semblent pas non plus réalisables pour le moment », a-t-il déclaré.

La restructuration de la dette offshore de la société immobilière implique un total de 31,7 milliards de dollars, et ce montant comprend les obligations, les obligations de rachat et les garanties, ce qui en fait l’un des plus grands exercices de ce type au monde.

Evergrande Group requiert l’approbation de 75 % ou plus des détenteurs de chaque catégorie de dette pour approuver le plan qui offre aux créanciers un panier d’options pour échanger la dette contre des instruments liés aux actions et de nouvelles obligations soutenues par ses actions et certaines de ses sociétés de Hong Kong. unités répertoriées.

« Les inquiétudes concernant la santé financière (des promoteurs) obscurcissent toujours le secteur immobilier, en particulier les petits promoteurs immobiliers avec un endettement élevé mais très peu de projets immobiliers en cours », a ajouté Leung.

De nombreux promoteurs chinois de premier plan ont évité leurs engagements en matière de dette offshore depuis que le secteur immobilier a été touché par une crise de liquidité inattendue en 2021, après que les autorités ont freiné un boom de la construction alimenté par la dette.

De nombreux promoteurs défaillants ont tenté d’obtenir l’autorisation de leurs créanciers offshore pour des plans de restructuration de dettes afin d’éviter un effondrement non désiré ou plutôt compliqué ou d’être contraints à une procédure de liquidation, rapporte Reuters. Mais ces plans n’ont pas fonctionné comme prévu.

China Oceanwide Holdings n’a pas réussi à honorer ses obligations de dette et a indiqué lundi dans un document d’échange qu’un tribunal des Bermudes avait ordonné la liquidation de la société et nommé des liquidateurs provisoires conjoints. La dernière obstruction au plan de restructuration de la dette d’Evergrande ouvre un nouveau front pour le promoteur après que la police a capturé certains employés de son unité de gestion de patrimoine, ce qui a provoqué la chute de ses actions.

Evergrande avait retardé la prise de décision sur la restructuration de la dette offshore de septembre au mois prochain pour donner aux propriétaires de sa dette plus de temps pour examiner ses propositions. Le développement d’Evergrande intervient alors que d’éminents promoteurs tels que Country Garden luttent pour éviter un défaut de paiement, ce qui affaiblit la confiance des acheteurs de logements malgré la série de mesures de soutien prises par Pékin pour soutenir l’industrie et stimuler la demande immobilière. Selon les informations de Reuters, la superficie totale des logements invendus s’élevait à 648 millions de mètres carrés, selon les données du Bureau national des statistiques à la fin du mois d’août.